球探足球指数网比较:瞄股網12月18日:大盤短線回調空間有限 后市還有沖高要求

2019-12-18 08:22:52來源:瞄股網作者:小思

综合足球指数比较 www.838953.live   今日可申購新股:龍軟科技、神馳機電、科安達。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:中航資本。

  昨大盤在券商與科技聯袂走強推動下,繼續走出放量上漲走勢,大盤突破 3000 點,盤中逼近 3050點,尾盤壓力顯現,回吐部分漲幅。最終,大盤以上漲 1.27%收盤,創業板上漲 1.20%,兩市總成交量較前一交易日增加 20.70%,這表明場外資金開始加速流入,希望參與到提前的‚春季躁動‛,場內資金活躍度提升,市場情緒提升,信心大幅回升。量能繼續加大,個股活躍度提升,分化大幅減弱,個股普漲為主,當日有 53 家個股漲停,無個股跌停,漲幅超過 5%個股有 137 家,跌幅超過 5%個股有 3 家,市場熱點盤中轉換較快,從科技,到畜牧業,到地產,到券商,到銀行,到白酒,資金輪番拉動,但可持續性降低,當日漲幅居前的為券商、電子、畜牧業、有色、房地產等,表現相對較弱的為半導體、工程機械、建材等,熱點盤中轉換非???,資金追逐熱點,但出現了資金盤中追高被套現象。量能得到釋放,賺錢效應維持,熱點頻繁轉換,藍籌再度出擊,場外資金流入,是周二盤面主要特征。

  從技術上看,周二大盤高開之后,盤中窄幅整理后,繼續沖高,挑戰 3050 點附近壓力,尾盤回吐部分漲幅,并呈價漲量增態勢。大盤盤中挑戰下半年以來的高點,中短期均線多頭排列,強勢特征明顯,但 3050 點附近壓力顯現,技術上超買嚴重,調整壓力繼續加大,后市能否突破 3050 點之上并站穩,量能能否持續釋放是關鍵。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 SKD 指標底背離,短線盤中有反復,但 30 分鐘、60 分鐘 SKD 指標死叉,短線盤中有技術性調整壓力。

  上證 50 價漲量增,5 日均線支撐,前期高點 3050 點上方壓力明顯,30 分鐘 SKD 指標頂背離,30分鐘 K 線組合形態也有調整壓力,短線盤中震動將加劇。

  創業板價漲量增,收盤站在 1800 點之上,并創年內新高,強勢特征明顯,但指數偏離 5 日線過遠,乖離率較高,技術上嚴重超買,短線有回抽 5 日均線要求。

  綜合技術分析,我們認為,由于兩市總成交量超過 7500 億,量能得到有效釋放,量在價先,短線大盤雖有盤中技術性回調壓力,但大盤回調空間有限,后市還有沖高要求,關鍵在于其后兩個交易量能能否持續釋放,或保持在 7000 億之上,若繼續在 7000 億之上,則大盤后市還有新高,并有望上一個臺階,否則沖高回落,調整壓力出現,量能是決定后市運行的關鍵。

  財經要聞

  財政部:1-11 月累計證券交易印花稅 1158 億元 同比增長 21.7%

  中國國債協會舉辦“地方債市場建設與發展研討會”

  京東大數據消費報告:12 大都市圈消費規模占比超過 80%

  國家能源局:明年切實抓好煤炭兜底保障

  美股全線收漲三大股指再創收盤新高

  歐股收盤,三大股指漲跌不一

  周二 亞太股市 多數上漲

  宏觀經濟 : 第一階段貿易談判實錘落地,市場信心增強

  中美貿易摩擦進程。中美宣布達成第一階段協議,其中覆蓋知識產權、技術轉讓、農產品等多方面內容。總體來看,中美貿易摩擦經過第一階段磋商取得實質性積極成果,回顧中美貿易摩擦歷程,可謂一波三折,展望未來,或許也非一帆風順。貿易摩擦對資本市場的影響,不僅僅是短期沖擊市場情緒,也會長期影響經濟與預期,給金融市場運行帶來高度不確定性,為應對中美貿易摩擦升級和戰場轉移,我國應做好充分準備。中美達成第一階段協議對經濟與市場的影響。達成第一階段協議對中國經濟的影響:(1)有利于“出口-制造業”鏈條修復。(2)改善企業生產經營預期,有利于行業景氣度觸底回升。(3)通過消費等渠道間接影響產出。(4)緩解就業壓力。(5)滿足人們消費需求。

  對市場影響:(1)人民幣匯率重回基本面。自 2018 年以來,貿易摩擦一直是影響人民幣匯率最關鍵的變量,這兩年的匯率大幅貶值或升值基本對應貿易摩擦的升級與暫緩。第一階段協議達成短期使人民幣升值,長期走勢還是要取決于基本面。(2)對債市影響短期偏中性。(3)對股市影響,若貿易摩擦不出現快速反復,短期提升風險偏好,中長期可能使企業盈利觸底回升的高度好于預期。

  同時,這有利于加快加深中美兩國的經濟、金融聯系,兩個的利益將更加一致。未來我國為進一步實現金融業高質量發展,我國將進一步推動金融高水平對外開放。一是穩步擴大資本項目可兌換,推動資本市場雙向開放。二是推動匯率制度改革。三是完善金融基礎設施。四是加強金融監管配套。

  策略研究:融資余額接近年內高點

  年內上證綜指的反彈對應著融資余額的回升。截至 2019 年 12 月 13 日,融資余額為 9678.54 億元,較上周上升 87.59 億元(前值上升 71.16 億元),較前值繼續小幅上升,目前已接近年內 4 月份 9822.7 億元的峰值點附近。而上證綜指為 2967.7 點,較上周(2912.0)上漲 55.66 個點。根據上證綜指在本年內反彈的四個階段可以看出,隨著今年 1 季度、6 月中旬到 7 月初、8月初到 9 月中旬以及近期上證綜指的反彈(幅度分別為 22.9%、4.48%、5.70%和 3.33%),融資余額也出現了不同程度的回升,對應的回升幅度分別為21.73%、0.82%、5.84%和 1.67%。根據數據我們認為,除了 6 月中旬到 7 月初融資余額的回升大幅低于指數的反彈速度,其余三個階段融資余額的變動比例均基本與指數的反彈速度接近,甚至在 8 月初到 9 月中旬超指數變動0.14%,這說明兩融的資金在逐步影響市場,而這個過程可能需要時間。

  上周 A 股市場資金合計凈流入 190.26 億元,前一期 A 股市場資金合計凈流入 229.84 億元,資金面環比改善,主要原因是融資余額變動增加和陸股通資金繼續流入

  操作策略

  近日,央行對到期的 2860 億 MLF 續作,多釋放中期資金僅 140 億,MLF 利率如我們所預期那樣,仍保持在 3.25%不變。此次的央行續作 MLF,較之 12 月 6 日的續作相差甚遠,盡管那一次 MLF 利率也不變,也同樣是‚增量不減價‛,但所釋放出的中期流動性較本次多出 7 倍多,尤其是在年底季節性資金壓力較大的時間窗口,央行明顯在貨幣政策釋放上將‚踩油門‛的力度減輕,貨幣政策的‚穩‛得到了體現。

  央行之所以未在年末大幅釋放中期流動性,反而有所收緊,原因就在于貨幣政策的‚逆周期調節‛。從月初到目前,公布的 11 月份經濟與金融數據好于預期,制造業 PMI 超預期重新回升至榮枯線之上,PPI 較 10 月回升 0.2 個百分點,近日公布的 11 月規模以上工業增加值同比增速為 6.2%,超出了市場 5.2%的預期,經濟有觸底回升跡象。經濟企穩回升,央行發揮貨幣政策‚逆周期調節‛,未再超預期釋放流動性,意味著貨幣政策處于觀察期。

  與此同時,我們注意到,盡管中長期 Shibor 利率持續走高,尤其是 1 月期利率加速上行,跨年資金壓力仍存,但隨著年底企業資金回籠壓力逐步釋放,短期市場流動性實質性壓力有所減緩。我們預計,由于 MLF 利率沒有下調,加之明年一月份的春節效應,CPI 繼續上行概率大,制約了 LPR 回落空間,本月 20 日央行保持 LPR 不變的概率較高,‚增量不減價‛仍將是未來一段時期以來的政策主基調。

  我們也注意到,近日 IPO 數量較之前有所減少,短期二級市場資金壓力有所緩解,這是近期大盤重新走強、題材大幅活躍的內在原因,尤其是券商股的上漲,題材股的賺錢效應,吸引了場外資金流入,進一步減緩了二級市場資金壓力,并形成一定的良性循環效應。但在 IPO 常態化,注冊制范圍擴大,定增新規下的擴容,‚大小非‛的解禁壓力,貨幣政策的難以釋放之際,市場供需矛盾短期內仍難化解。

  明年一月份有 7000 億‚大小非‛解禁,一月份的大額繳稅,加之春節效應來臨,資金面壓力將重新加大。我們認為,能夠緩解一月份資金壓力的,除年初的信貸資金規模加大因素外,還有就是定向降準是大概率事件,央行還有望通過 OMO 操作,釋放短期流動性壓力,政策是釋放是結構的,非系統性的,在‚穩‛的政策環境下,我們預計,貨幣政策可系統性釋放的時間窗口在明年三季度。

  近期,機構資金流向明確,即二大主線,一個是金融,一個是科技,這二大主線成為推動大盤上漲,維護市場穩定的力量。去年底至今,我們一直堅持‚‘金融+科技’強,則大盤強,‘金融+科技弱,則大盤弱‛ 的觀點,觀點一直以來不斷得到驗證。近期推動大盤重返 3000 點的就是‚金融+科技‛輪番推動所致,我們一直強調的‚券商+硬核科技‛更是起到了領頭羊作用。

  昨創業板突破了年內高點,但大盤仍未突破 3000 點,與我們今年 8 月初的判斷完全吻合,那就是‚創業板將創年內新高,上半年的 3288 點就是大盤年內高點‛。當前,從盤口特征上看,A 股市場與2012 年 12 月后的行情特征較為相似,創業板強勢明顯,跨越了年內高點,‚券商+科技‛既是跨越未來行情的主線,也是未來行情資金集結地。歷史規律表明,在大盤的底部,市場先有結構性行情,其后再有系統性行情。

  當前,無論是從成交量看,還是從盤口特征上看,資金的主戰場在深市。我們一直強調,除非連續三個交易日,滬市成交量高于深市,A 股市場行情才為系統性,否則難改結構性行情性質。昨兩市成交量 7516 億,這是一個好現象,表明場外資金連續流入,為后市行情奠定了基礎,短線 3050 點附近壓力較大,但無論大盤是否短線調整,只要其后兩個交易日,兩市總成交量還在 7000 億之上,則大盤后市將平臺突破,挑戰上半年高位平臺壓力。

  我們認為,昨兩市量能得到有效釋放,量在價先,短線大盤雖有盤中技術性回調壓力,但大盤盤中回調空間有限,后市還有沖高要求。但也需提醒的是,昨場外流入資金追逐熱點,熱點盤中轉換非???,出現了資金追逐熱點追高被套現象,意味著市場短期有所過熱現象,市場越是過熱,越要冷靜,結構性行情下,資金安全性非常重要。

  操作上,重個股,忌追高,把資金安全性放在首位,重倉者繼續觀望,輕倉者逢低關注 5G 產業鏈、生物醫藥、重組概念及底部突破股,中長線思維關注科創板及券商,堅決回避股價年內漲幅過高股或短線獲利回吐壓力較大股,更回避退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網12月18日:方正證券、山西證券僅供參考

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