500 足球指数:新證券法劍指“割韭菜” 利好or利空?

2019-12-30 20:50:53來源:瞄股網作者:小愛
“升級版”證券法出爐 直擊市場痛點難點 亮點多多

原標題:“升級版”證券法出爐 直擊市場痛點難點 亮點多多

12月28日,第十三屆全國人大常委會第十五次會議審議通過了修訂后的《中華人民共和國證券法》(以下簡稱“新版證券法”),將于2020年3月1日起施行。

新版證券法從證券發行制度、股票發行注冊制改革、大幅度提高證券違法成本、強化投資者?;?、強化信息披露、健全多層次資產體系等方面進行了全面修改完善,直擊市場痛點難點,亮點多多。

亮點

全面推行注冊制 取消發行審核委員會制度

新版證券法一個非常重要的內容就是全面推行注冊制,主要有以下幾方面:

一是精簡優化了證券發行的條件。將現行證券法規定的公開發行股票應當“具有持續盈利能力”的要求改為“具有持續經營能力”等。

二是調整了證券發行的程序。在明確規定國務院證券監督管理機構或國務院授權的部門作為法定注冊機關的基礎上,取消了發行審核委員會制度,并明確證券交易所等機構可按規定對證券發行的申請進行審核。同時,授權國務院規定證券公開發行注冊的具體辦法。

三是強化了證券發行中的信息披露。證券法明確規定發行人報送的證券發行申請文件,應充分披露投資者做出價值判斷和投資決策所必需的信息,要求內容真實準確完整,簡明清晰,通俗易懂。

四是規定證券發行注冊制的具體范圍、實施步驟由國務院規定。這是為了實踐中注冊制的分步實施留出制度空間。

亮點 大幅提高違法違規成本 欺詐發行最高罰至2000萬

新版證券法進一步加大對證券違法行為的懲處力度,顯著提高證券違法成本,嚴厲懲治并震懾違法行為。

證券法規定,有違法所得的一律沒收,并大幅度提高??釷?,較大幅度地提高行政??疃疃?,按照違法所得計算??罘鵲?,處罰標準由原來的一至五倍,提高到一至十倍。其中,欺詐發行最高罰至2000萬。已經發行證券的,處以非法所募資資金金額百分之十以上一倍以下的???,對直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處以100萬以上1000萬以下??畹?。

一是加大了對違法行為的行政責任。在沒收違法所得的基礎上給予數額較大的???,欺詐發行尚未發行證券的給予200萬以上2000萬以下???,對虛假陳述、內幕交易、操縱市場都有處罰力度;對行政處罰實行雙罰制,對發行人和直接責任人給予處罰,對控股股東、實控人等也要給予高額的行政處罰。

二是通過完善民事責任制度和代表人訴訟制度,讓違法行為人承擔民事法律責任。如欺詐發行,發行人的控股股東和實控人要承擔連帶責任,還通過民事訴訟制度讓投資者的訴訟請求得到落實。

三是進一步完善了證券市場的禁入制度。此次修改增加了“在一定期限內或終身不得在證券交易所、新三板進行證券交易”。

四是增加了誠信檔案的規定。上述措施主要目的就是要通過綜合懲治發揮優勢,讓違法責任人不僅無利可圖,還使其在社會評價上受到減損,行動上受到限制。

亮點 強化對投資者的?;ちΧ?設立投資者?;ぷㄕ?br />
新版證券法還設立投資者?;ぷㄕ?,強化對投資者的?;ちΧ?,增加了投資者適當性管理,規定了先行賠付制度,完善證券民事訴訟內容,特別是投資者?;せ箍梢災С?a href='//www.838953.live/gupiao/7625'>投資者集體訴訟,提起代表訴訟。具體為:
一是明確投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟,可能存在有相同訴訟請求的其他眾多投資者的,人民法院可以發出公告,說明該訴訟請求的案件情況,通知投資者在一定期間向人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定,對參加登記的投資者發生效力。

二是明確投資者?;せ菇郵芪迨隕?a href='//www.838953.live/gupiao/7625'>投資者委托,可以作為代表人參加訴訟,并為經證券登記結算機構確認的權利人向人民法院登記,但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。專家表示,這個邏輯是投資者?;せ棺魑砣瞬渭鈾咚系哪遣糠?,效力及于未明示退出的權利人,適用于“明示退出,默示加入”。(新華社)

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